11家生物科技公司在香港上市以突破"同质化"建设生态系统
香港大学城生物医药系主任杨梦素当天在生物技术峰会上表示:“对生物技术企业的投资需要耐心和远见。我们的目标是不投资于一家上市前(pre-IPO)的公司,并在明年上市后获得20%-30%的回报。相反,它应该朝着10倍甚至100倍的目标迈进。”去年四月底,香港证券交易所(HEX)在25年内发起了最重要的上市改革,首次为没有收入的生物技术公司敞开大门。一年后,香港证券交易所的生物技术蓝图已经成形。据香港证券交易所统计,截至今年四月底,在香港上市的生物技术企业有10家,累计募集资金41亿美元,其中七家企业无收益。自实施新上市政策以来,香港已成为全球第二大生物技术上市中心。
截至4月底,共有11家生物科技和医疗保健公司提交了上市申请,其中5家公司没有收入。在地理分布方面,九家公司来自中国大陆,另外两家公司分别位于美国和中国的香港。目前,七家没有收入的生物技术公司登陆香港股市,募集资金已达30亿美元。更重要的是,我们在香港市场逐步建立了一个生物技术生态系统,包括吸引三个生物技术公司在同一时期向香港上市。
《21世纪经济报道》指出,由于生物技术公司投资风险高,个人投资者很难确定投资哪些公司。上市公司数量达到20-30家时,香港证券交易所根据相关代表性指标,包括ETF、结构性产品等标准化产品,扩大产品范围;为帮助散户投资者分散风险,平均募集资金额为33亿美元,作为全球最受欢迎的科技股集中地,纳斯达克交易所上市的生物技术公司超过500家。去年在纳斯达克上市的生物技术企业超过50家,平均每家公司融资额为15亿美元,同期在香港上市的同类公司的平均融资额达到33亿美元。去年8月8日,美国上市的癌症药物开发商白基神舟在香港证券交易所登陆,成为NASDAQ和香港证券交易所上市的“双上市”股票,筹资9亿300万美元。A股上市半年后,该公司于去年十二月赴香港,筹资逾10亿美元。以去年十月在香港上市的信达生物制药为例。公司首席财务官席浩5月28日在论坛上透露,“经过五轮民间融资,公司去年考虑上市。过去,美国是唯一的选择,但自从新股改启动以来,香港的优势已经变得非常明显,依靠祖国,并收集来自欧洲和美国的经验丰富的私募股权基金。香港生物技术领域的前景非常好。
事实上,自2011年成立以来,信达已进行了11轮融资,其估值已从最初的6.65万美元飙升至4月最后一轮融资的近12.8亿美元。其中,2016年11月D轮融资2.62亿美元,是中国医药工业史上最大规模融资,也是当年全球第二大融资交易。
招股说明书显示,信达生物IPO共有10家基石投资者,阵容非常豪华,其中认购总额为2.45亿美元,占募集资金总额的60%以上。其中,红杉资本、汇理和优质资本基金分别以6000万美元、3000万美元和3000万美元领衔投资,现有股东资本集团美国制药公司礼来和新加坡主权基金淡马锡继续跟进。